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上市銀行AB面:四大行凈利占63.79% 逾七成銀行股處“破凈”狀態

來源:中新經緯 時間:2018-11-01 09:17:28

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网上市銀行三季報披露已收官。Wind數據顯示,前三季度,A股28家上市銀行合計實現營業收入31562.90億元;實現凈利潤12205.75億元,合計日賺約44.71億元。其中,“工農建中”四大行合計日均凈賺約28.52億元,占行業凈利潤的63.79%。

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网工商銀行資料圖。中新經緯王永樂 攝

銀行仍為“高富帥”

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网從凈利潤數額來看,上市銀行依舊是上市公司中的高富帥。

具體來看,前三季度,28家A股上市銀行營業收入、凈利潤分別為31562.90億元、12205.75億元,同比增長7.99%、6.91%,增速分別較上半年擴大1.71個百分點和0.57個百分點。

數據顯示,截至10月30日,在兩市發布的2018年三季報的上市公司中,工商銀行以2396.27億元的凈利潤再次蟬聯最賺錢上市公司冠軍,建設銀行、農業銀行、中國銀行分別以2141.08億元、1716.11億元、1532.74億元分列二三四位。“工農建中”四大行合計凈利潤7786.20億元,日均凈賺約28.52億元,占行業凈利潤的63.79%。

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网同時,A股凈利潤排名前十的上市公司中,7家為上市銀行。

逾七成銀行股處“破凈”狀態 可轉債轉股意愿低

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网不過與凈利潤排名相背離的是,28家A股上市銀行的股價走勢并不樂觀。Wind數據顯示,截至10月31日收盤,28家上市銀行中,僅有鄭州銀行、成都銀行、長沙銀行、農業銀行股價年內上漲。四大行中,農業銀行漲1.04%,中國銀行跌6.30%,建設銀行跌6.90%,工商銀行跌9.19%。

數據還顯示,截至10月31日收盤,28家A股上市銀行中,有7家市凈率(每股股價與每股凈資產之比,簡稱PB)大于1。市凈率靠前的為招行銀行、寧波銀行和常熟銀行。共有21只銀行股市凈率低于1倍,處于“破凈”狀態。

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网銀行股股價表現偏弱,上市銀行大規模“破凈”令可轉債轉股難度上升。

在監管力度不斷加強的背景下,順應監管趨勢,如何滿足資本充足率監管要求,進一步夯實資本基礎,已成為國內商業銀行必須考慮和解決的戰略問題。IPO、定增、轉股后的可轉債就是商業銀行用于補充核心一級資本的重要途徑。

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网一位銀行業分析人士表示,對銀行來說,可轉債成本比較低,選擇余地比較大。

“一般來說,可轉債的利息都比較低,同時還能夠減少股本擴張對公司股權的稀釋。此外,發行可轉債是不需要進行信用評級,節省各項成本。發行的銀行還可以在有利條件時強制轉換,將債權轉股權。”該人士稱。

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网對于投資者來說,當發債公司的股票股價在一個時期內平均價格高于轉股價,投資者轉股后再拋售就可以盈利。

有媒體指出,目前可轉債轉股進度緩慢。

公開資料顯示,10月以來,無錫銀行、常熟銀行、寧波銀行、江陰銀行、光大銀行相繼公告可轉債的轉股情況。截至9 月30 日,寧波銀行轉債累計約25億元“寧行轉債” 轉為公司A股普通股,累計轉股股數約1.39億股,占“寧行轉債”轉股前公司已發行普通股股份總額的2.7382%。未轉股的“寧行轉債”占發行總量的74.9982%。而其他3家銀行可轉債轉股率尚不足0.1%,轉股進度緩慢。

實際上,為了讓投資者更愿意轉股,無錫銀行、常熟銀行、江陰銀行曾多次下調轉股價格。

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网無錫銀行于今年1月發行30億元可轉債,8月6日起可轉股,初始轉股價格為8.9元/股。但該行很快兩次向下修正價格,最終為6.7元/股。而今日無錫銀行收盤價為5.07元/股,與其初始轉股價相比少了43%。

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网常熟銀行今年2月發行30億元可轉債,7月26日起可轉股,初始轉股價格為7.61元/股,隨后兩次向下修正為5.76元/股。今日常熟銀行收盤價為5.79元/股,與初始轉股價格相比少了24%。

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网江陰銀行更是三度下修價格,由初始價格9.16元/股,下調為5.67元/股。今日江陰銀行的收盤價為5.01元/股,較初始轉股價格少了45.3%。

有分析人士表示,可轉債下修后的轉股價格不能低于凈資產,一些大型銀行、股份行由于股價較低,已無下修空間。

大小銀行業績分化

百老汇娱乐,百老汇娱乐平台,百老汇娱乐官网數據顯示,上半年國有大行凈利潤增速繼續保持較快水平,均在5%以上。其中,農業銀行凈利潤增長最為迅猛,達7.25%;建設銀行以6.39%的凈利潤增速緊隨其后,工商銀行、中國銀行凈利潤增速分別為5.10%、5.34%。

在資產質量指標方面,截至報告期末,工商銀行不良貸款率為1.53%,比上年末下降0.02個百分點;撥備覆蓋率172.45%,比上年末提高18.38個百分點。農業銀行不良貸款率為1.60%,較上年末下降0.21個百分點;撥備覆蓋率254.94%,較上年末上升46.57個百分點。中國銀行不良貸款率為1.43%;不良貸款撥備覆蓋率169.23%。建設銀行不良貸款率為1.47%,較上年末下降0.02個百分點;撥備覆蓋率195.16%,較上年末上升24.08個百分點。

但部分中小城商行、農商行業績壓力增強。

自H股回A股上市的鄭州銀行,三季度凈利潤10.69億元,同比下降1.03%;1-9月凈利潤34.36億元,同比增長2.51%。三季度加權平均凈資產收益率16.20%,同比下降2.64個百分點;1-9月加權平均凈資產收益率18.17%,同比下降1.73個百分點。

鄭州銀行不良上升,撥備覆蓋率大幅下降。截至9月末,該行總資產為4577.57億元,較年初增長5.03%;不良貸款率為1.88%,較年初上升了0.38個百分點;撥備覆蓋率為157.75%,較年初大幅下降了50個百分點。

剛剛在A股上市的長沙銀行,前三季度凈利潤37.29億元,同比增長10.18%;截至2018年9月末,長沙銀行總資產5176.22億元,較上年末增長10.01%。歸屬于上市公司股東的每股凈資產8.74元,較上年末增長15.61%;不良貸款率1.31%,較上年末上升0.07個百分點。

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